每日金融市場深度報告

以下是本日（2026年2月26日）的全球金融市場專題報告：

執行摘要

本日全球外匯市場主要受各國經濟數據及央行政策預期影響。澳元在強勁的通脹數據後大幅上漲，而美元指數則因美國貿易政策的不確定性而走軟。日本央行的鴿派預期使得日圓表現疲軟，儘管東京CPI數據即將發布。

關鍵數據概覽

• 澳元 (AUD)：兌美元飆升至近兩週高點。
• 美元指數 (DXY)：跌至97.70附近。美元兌大多數主要貨幣走軟，但兌日圓除外。
• 美元/日圓 (USD/JPY)：交投於156.40附近，逼近近三週高點。
• 美國初請失業金人數：預計為21.7萬，前值為20.6萬。
• 美國持續申領失業金人數：預計為186萬，前值為186.9萬。
• 東京2月消費者物價指數 (CPI)：預計於今日發布。

宏觀驅動與趨勢分析

澳洲1月通脹數據超出預期，引發了市場對澳洲儲備銀行 (RBA) 進一步加息的猜測，從而推動澳元走強。美國總統川普的貿易政策不確定性導致美元指數承壓。儘管東京2月CPI數據即將發布，但日本央行 (BoJ) 的鴿派利率前景使得日圓表現相對疲軟。聯準會 (Fed) 在1月會議上維持利率在3.5%-3.75%不變，並預計在即將到來的3月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上不會改變利率。聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 今日將發表講話，市場將從中尋找有關貨幣政策前景的線索。全球範圍內，對通脹持續的擔憂以及央行加息的前景，對包括加密貨幣在內的風險資產構成壓力。

後市展望與風險提示

全球央行貨幣政策的分歧將是未來外匯市場的關鍵主題。如果美國經濟數據未能提供強勁的催化劑，美元的疲軟可能會持續。鑑於通脹數據，澳洲儲備銀行可能會考慮進一步加息。投資者應密切關注聯準會官員的講話以及即將發布的經濟數據，以評估貨幣政策路徑的潛在變化。

執行摘要

黃金市場本日因地緣政治不確定性和美國關稅威脅而受到避險買盤的支撐，價格持續走高。與此同時，原油價格下跌，主要原因是美國原油庫存大幅增加，儘管中東地區的地緣政治緊張局勢仍在持續。

關鍵數據概覽

• 黃金 (現貨)：
• 全球現貨黃金價格在2月26日（越南時間凌晨4:00）報每盎司5,180.05美元，較昨日上漲41.43美元。
• 2月25日晚間（越南時間晚上8:30），國際現貨金價為每盎司5,190美元。
• Comex 4月黃金期貨價格為每盎司5,204美元。
• 印度MCX黃金期貨週三收於每10克161,115盧比附近，高於前一交易日的159,969盧比。
• 99.9%純度黃金在印度價格為每10克164,200盧比，上漲近1%。
• SJC金條（越南）買賣價在182.3至185.3百萬越南盾/兩之間浮動，較前一交易日上漲70萬越南盾/兩。
• 
  原油：
• 布蘭特原油：2月26日（越南時間凌晨4:30）報每桶70.71美元，下跌0.08%（0.06美元）。週三收盤時上漲8美分至每桶70.85美元。
• WTI原油：2月26日（越南時間凌晨4:30）報每桶65.36美元，下跌0.41%（0.27美元）。週三收盤時下跌21美分至每桶65.42美元。
• 美國原油庫存：上週增加1,600萬桶，遠超預期的150萬桶增幅。商業原油庫存於2026年2月達到4.358億桶。

宏觀驅動與趨勢分析

黃金方面，全球不確定性以及美國面臨的挑戰，使得黃金價格再度升溫。美國總統川普威脅徵收更高關稅以及美國與伊朗之間持續的緊張局勢，使得避險需求重新成為焦點，支撐了金價。美國和伊朗外交官今日在日內瓦舉行會議，試圖解決伊朗核問題，黃金期貨在此之前保持穩定。聯準會提前降息的預期減弱，可能限制貴金屬的上漲空間。 原油方面，儘管中東地緣政治緊張局勢持續對供應構成壓力，但美國原油庫存的大幅增加超出預期，導致國際油價下跌。美國能源信息署 (EIA) 報告顯示，上週美國原油庫存增加1,600萬桶，原因是煉油廠產能下降和進口增加。此外，俄羅斯和伊朗之間為爭奪中國買家而展開的「價格戰」，也導致兩國以更大幅度的折扣出售原油。

後市展望與風險提示

黃金價格短期內可能因美國-伊朗外交談判的結果而保持波動。如果談判未能取得突破，地緣政治風險溢價可能會繼續支撐金價。原油市場將繼續受到美國庫存數據和中東地緣政治緊張局勢的雙重影響。俄羅斯和伊朗之間的「價格戰」可能導致油價面臨持續壓力。投資者需警惕地緣政治事件的突發變化以及美國經濟數據對聯準會政策預期的影響。

執行摘要

比特幣在年初經歷動盪後強勁反彈，逼近7萬美元關口，24小時內漲幅顯著。然而，市場情緒仍處於「極度恐懼」狀態。以太坊也出現反彈。監管方面，Crypto.com獲得美國國家信託銀行章程的條件性批准，而Revolut則將在英國試行英鎊掛鉤的加密貨幣代幣。

關鍵數據概覽

• 比特幣 (BTC)：
• 價格徘徊在69,000美元附近。目前價格為67,784美元，24小時內上漲5.82%。在紐約交易中一度上漲8.5%至約69,500美元，逼近70,000美元。上次達到70,000美元是在2月16日。
• 2月26日價格預測市場賠率：41%機率在68,000-70,000美元，25.8%機率在70,000-72,000美元，22%機率在66,000-68,000美元。
• 2月22日日價格為66,238.90美元。2026年2月月價格為69,619美元。
• 恐懼與貪婪指數：11點，顯示「極度恐懼」。
• 以太坊 (ETH)：
• 價格約為2,085美元，上漲約12%。上漲13.17%至2,098.66美元。
• 盤中漲幅在3-4%區間，價格保持在1,900美元上方。
• 2026年2月月調整價格為2,297.48美元。
• ETH-USD仍低於50日簡單移動平均線（約2,538美元），並被困在下降通道內。
• 其他加密貨幣：Solana上漲約13%，XRP上漲7%。

宏觀驅動與趨勢分析

儘管比特幣價格大幅反彈，但市場瀰漫著「極度恐懼」情緒，這反映了對持續通脹和央行加息前景的擔憂，這些因素對包括加密貨幣在內的風險資產構成壓力。美國的監管威脅也持續存在。

在監管方面，新加坡加密貨幣交易所Crypto.com已獲得美國貨幣監理署 (OCC) 頒發國家信託銀行章程的條件性批准，這標誌著其在美國擴張的重要里程碑。英國金融科技公司Revolut將在金融行為監理局 (FCA) 的「沙盒」計劃中試行一種與英鎊掛鉤的加密貨幣代幣，旨在探索穩定幣在支付、批發結算和加密貨幣交易中的應用。

市場情緒方面，比特幣的反彈可能反映了在經歷長期拋售後的「逢低買入」行為。然而，由於之前受損的持有者傾向於在任何反彈時賣出，這阻礙了上漲勢頭。

後市展望與風險提示

比特幣逼近70,000美元可能預示著加密貨幣市場的一個轉折點。Crypto.com獲得銀行章程以及Revolut試行穩定幣等監管發展，表明加密貨幣正朝著主流整合和監管清晰的方向發展。然而，宏觀經濟逆風，如持續的通脹和潛在的利率上調，以及市場中揮之不去的「極度恐懼」情緒，可能會限制加密貨幣市場的大幅上漲。今日，Dash將就私人代幣系統和屏蔽資產舉行AMA（Ask Me Anything）活動，這可能為隱私相關的區塊鏈技術帶來新的關注。